10.3. Финансовый левередж – эффект финансового рычага.

Финансы, денежное обращение и кредит Количество траниц: Стратегическое планирование на основе концепции стоимости и денежного потока 1. Эволюция стратегического управления предприятием 1. Управление стоимостью как целевая функция стратегического управления 1. Управление денежными потоками как основа принятия управленческих решений 2. Аналитические предпосылки стратегического планирования на предприятиях пищевой промышленности 2. Оценка технико-экономического состояния предприятий пищевой промышленности 2. Особенности стратегического планирования пищевой промышленности 2. Анализ управления денежными потоками предприятий пищевой промышленности 3.

Расчет порогового (критического) значения нетто-результата эксплуатации инвестиций

Но если предполагается выпускать несколько товаров, то расчет объема производства, обеспечивающего безубыточность, например, товара 1, осуществляется по формуле, учитывающей роль этого товара в общей выручке от реализации и приходящуюся, таким образом, на него долю в постоянных затратах. Тогда вместо формулы 3 воспользуемся формулой 4: Этот показатель можно рассчитать по следующим формулам: Определение порога рентабельности в денежном выражении см.

Рекомендуется также вычислять запас финансовой прочности в процентном выражении, используемом в финансовом менеджменте для оценки степени риска бизнес-плана: При решении вопроса о целесообразности выпуска какого-либо одного изделия рекомендуется придерживаться следующей политики:

многих экономических и управленческих задач экономика берет в кур- брутто-результата эксплуатации инвестиций и всех затрат на восста-.

В контрольной работе предусматриваются два теоретических вопроса и две задачи из различных разделов программы, Решение практических заданий необходимо сопровождать подробными расчетами и пояснениями к ним, раскрывая экономическое содержание каждого действия. Работа должна быть оформлена грамотно и быть читаемой. Перед каждым ответом нужно писать номер и полный текст вопроса. Ответ на новый вопрос необходимо начинать со следующей страницы. Для замечаний преподавателя с правой стороны следует оставлять поля.

В конце работы приводится список использованной литературы указывается фамилия автора, полное наименование учебника, учебного пособия, брошюры, газеты, журнала, место издательства, издательство, год издания , затем следует подпись студента и дата выполнения работы. Для рецензии преподавателя оставляют два чистых листа. Выполненная работа представляется в учебное заведение в установленный графиком срок. Не зачтенная контрольная работа возвращается студенту с подробной рецензией, содержащей рекомендации по устранению ошибок, для повторного выполнения.

Работа выполняется студентом вновь и сдается вместе с не зачтенной работой на проверку этому же преподавателю. Контрольная работа, выполненная не своему варианту, возвращается без проверки. В случае возникновения проблем при выполнении контрольной работы следует обращаться за консультацией к преподавателю. Выбор варианта контрольной работы Вариант контрольной работы определяется по таблице в зависимости от двух последних цифр шифра студента.

Выручка от реализации 2. Постоянные затраты Теоретический вопрос: Операционный анализ и его влияние на финансовые результаты коммерческой организации. Задача 1 На основании данных по предприятию необходимо определить основные относительные показатели финансового менеджмента: Выявить причины, сложившегося уровня экономической рентабельности. Исходные данные по предприятию за отчетный период, млн.

Брутто результат эксплуатации инвестиции (БРЭИ); 3. .. Задача 5. НРЭИ – тыс. тг.. Экономическая рентабельность активов - 20%, Коэффициент.

Показатели финансового менеджмента Основными показателями финансового менеджмента являются: По существу НРЭИ - это экономический эффект с затрат предприятия. Общая формула рентабельность производства Так как направления расходования и вложения средств отражены в активе баланса, формула имеет вид где А - актив баланса предприятия; кз - кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия. Оборот - это сумма выручки от реализации ВР и вне реализационных доходов ВД.

Рентабельность продаж называется коммерческой маржой КМ. Он показывает, в какой оборот трансформируется каждый рубль актива или сколько рублей оборота снимается с одного рубля активов. Кроме этого КТ можно рассматривать как оборачиваемость активов. В этом случае КТ показывает, сколько раз за данный период оборачивается рубль активов.

Формула называется формулой Дюпона. Рассмотрим факторы, от которых зависит КМ и КТ. Чтобы добиться роста ЭР и помня, что О содержится как в числителе, так и в знаменателе формулы ЭР, нужно так использовать активы,чтобы обеспечить рост оборота при одновременном снижении затрат в обороте, росте прибыли. Для этого темп роста оборотадолжен быть меньше темпа роста прибыли. Взаимосвязь экономической маржи и коэффициента трансформации Как видим, предприятие должно стремиться к зоне , то есть темп роста О должен быть меньше БП.

Презентация: Задача 7 По имеющимся данным о предприятии « Пассажиравтотранс » рассчитать

По существу, они представляют собой более тонкий, и, главное, более комплексный коэффициентный анализ. Разработаны также модели, включающие большее количество факторов. НРЭИ - нетто-результат эксплуатации инвестиций: 1, 2, 3 и 4 выражаются в процентах. Отсутствие данных о курсе акций предприятия не является препятствием для применения пятифакторной модели, поскольку прикинуть рыночную стоимость акций можно, воспользовавшись формулой: Если ликвидационная стоимость предприятия больше его экономической стоимости, то выгоднее ликвидировать предприятие.

Второй: брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ). Вычтем из ДС расходы по оплате труда и все связанные с ней.

Если из стоимости продукции, произведенной, а не только реализованной предприятием за тот или иной период включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенного производства , вычесть стоимость потребленных материальных средств производства сырья, энергии и пр. Величина добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства.

Чтобы перейти к рассмотрения следующего показателя из ДС необходимо вычесть налог на добавленную стоимость. Брутто-результат эксплуатации инвестиций БРЭИ. Если из ДС вычесть расходы по оплате труда и все связанные с ней обязательные платежи предприятия по социальному страхованию, пенсионному обеспечению и проч. БРЭИ используется в финансовом менеджменте как один из основных промежуточных результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Представляя собой прибыль до вычета амортизационных отчислений, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль, величина БРЭИ является первейшим показателем достаточности средств на покрытие всех этих расходов. Более того, по удельному весу БРЭИ в ДС можно судить об эффективности управления предприятием и составить общее представление о потенциальной рентабельности и гибкости предприятия. Нетто результат эксплуатации инвестиций НРЭИ или прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль.

Финансовый менеджмент: решение задач: Учебно-методическое пособие

В ходе расчетов на основе обычной методики анализа финансово-хозяйственной деятельности производится построение динамики актива, нетто-иммобилизованных активов и расчет величины финансово-эксплуатационных потребностей, динамики оборота. Выводы по результатам анализа этих данных получаются расплывчатые. Такой анализ не обеспечивает четкой оценки надежности финансово-хозяйственной деятельности предприятия по годам. Предлагаемый метод диагностического анализа открывает новые возможности в конкретной оценке финансово-хозяйственной надежности предприятия.

В качестве показателей затрат из общего перечня см.

Однако, увеличение брутто-результата одновременно с ростом стоимости Нетто-результат эксплуатации инвестиций сильно коррелирует с .. задачи целесообразно заключать договор о совместной деятельности. При этом.

КТ показывает, сколько рублей оборота снимается с каждого рубля актива, т. В такой трактовке КТ показывает, сколько раз за данный период оборачивается каждый рубль активов. Таким образом, мы вновь приходим к знаменитой формуле Дюпона. Это частное от деления чистого дохода чистой прибыли по обыкновенным акциям на сумму акционерного капитала: — оборачиваемость активов. — чистая прибыль после уплаты налогов.

Задачи для контрольной работы

Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости бизнеса предприятия и реализует конечные финансовые интересы его владельца. Основные задачи финансового менеджмента:

брутто-результат эксплуатации инвестиций, нетто-результат эксплуатации Понятие, задачи, субъекты и объекты инвестиционной.

Основы стратегического планирования деятельности предприятия на уровне стратегических хозяйственных единиц Стратегические хозяйственные единицы, характеризующиеся отрицательной величиной брутто-результата эксплуатации инвестиций , в принципе не способны создавать стоимость , и в их отношении целесообразно ставить вопрос о выведении из структуры компании.

Разница между общим совокупным брутто-результатом эксплуатации инвестиций Вш и издержками корпоративного контроля определяет общую экономическую эффективность функционирования данной бизнес-структуры. Отрицательная величина данного показателя еще не является свидетельством необходимости ликвидации структуры. Для принятия решения о реорганизации необходимо рассмотреть стоимостные показатели всех СХЕ, находящихся в составе структуры данной компании, а также провести сопоставление результатов работы аналогичных СХЕ в составе других предприятий.

В данной ситуации реализация отдельных СХЕ при определенных условиях может быть финансово выгодна как для предприятия, выводящего ее из своей структуры, так и для потенциального покупателя, обладающего необходимой компетенцией для превращения данной стратегической хозяйственной единицы в генератора стоимости. В качестве примера такой ситуации можно привести производство непрофильной для предприятия продукции.

Алгоритм принятия решения относительно реструктуризации , а также диагностики и определения комплекса мер повышения эффективности деятельности СХЕ представлен на рис.

Базовые показатели финансового менеджмента

Приемы и методы конкретного характера, выработанные после получения информации и ее трактовки. Объекты и субъекты финансового менеджмента Финансовый менеджмент, как система делится на две подсистемы — субъект и объект. Объект — это то на что направлена деятельность. Объектами финансового менеджмента являются деньги предприятия, их оборот, а также денежные отношения между разными структурами одного предприятия.

Субъекты финансового менеджмента — это то откуда исходит любая деятельность.

Образовательная задача дисциплины состоит в формировании . добавленная стоимость, брутто-результат эксплуатации инвестиций, нетто-.

Финансовый менеджмент Система показателей, которая будет введена ниже, достаточно сильно отличается от той, которая действует в российской финансовой практике. Обусловлено это рядом причин, связанных, прежде всего, с различиями финансовых идеологий, укорененных в России и на Западе. Но это не так. Внедрить в России западную систему финансовых показателей пока столь же трудно, как и ввести в российскую практику международную систему бухгалтерии : Одним из таких различий является представление о предмете финансовой деятельности компании.

И задача финансового менеджера — так управлять денежными потоками компании, чтобы процесс эксплуатации инвестиций был, по возможности, более эффективным. И система показателей, которая будет введена ниже, как раз и предназначена контролировать, насколько эффективно осуществляется этот процесс. Второй момент, который здесь следует отметить, относится, прежде всего, к лингвистической области, но имеет непосредственное отношение и к финансовой практике.

Связано это с особенностями исторического становления русского языка в сравнении с западными языками — английским, немецким, французским и др. Однако, что касается складывания собственной русскоязычной экономической терминологии, здесь он существенно уступает практически любому крупному европейскому языку. То же самое можно сказать и про другие европейские языки.

Это зафиксировано теперь даже в российском законодательстве. Одно это делает просто несовместимыми системы финансовых показателей отчетности в России и на Западе.

брутто результат эксплуатации инвестиций это

Финансовое состояние предприятия на сегодняшний день устойчивое, предприятие наращивает рынки сбыта своей продукции, расширяет производство и осуществляет научные разработки с целью организации новых производств и увеличения прибыли. Можно оценить итоги развития общества по приоритетным направлениям деятельности в исследуемом периоде как в целом успешные.

Основные задачи для успешности этого проекта должны быть решены в году; - динамичное развитие предприятия на протяжении последних двух лет создало определённый задел для обеспечения достаточной конкурентной устойчивости при вхождении РФ в ВТО с г Финансовое состояние предприятия на сегодняшний день устойчивое, предприятие наращивает рынки сбыта своей продукции, расширяет производство и осуществляет научные разработки с целью организации новых производств и увеличения прибыли.

Брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) - добавленная стоимость за вычетом расходов по оплате труда (включая страховые взносы на.

Приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность каждого — это: Эффект финансового рычага Причинами конфликтов между акционерами и кредиторами являются: Дивидендная политика Повышенный риск банкротства при высоком уровне задолженности предприятия Эмиссия облигаций Причиной падения цены на продукт является: Падение цен на производственные ресурсы Причины, обуславливающие необходимость инвестиций могут быть: Наращивание объемов производственной деятельности Обновление имеющейся материально — технической базы Освоение новых видов деятельности Пространственная оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам предполагает: Имеется несколько взаимно независимых инвестиционных проектов с суммарным объемом требуемых инвестиций, превышающим имеющиеся у предприятия ресурсы Общая сумма финансовых ресурсов на конкретный период ограничена сверху Требуется составить инвестиционный портфель, максимизирующий суммарный возможный прирост капитала Проценты за кредит являются постоянными затратами.

Чем они больше, тем Дифференциала Рост цен на материалы, необходимые для производства товара Х вызовет сдвиг: Вкусы потребителей вызвали интерес к товару Х, и поэтому они хотят покупать его при любой данной цене больше, чем раньше Сколько основных типов рынков выделяет наука? Четыре Сколько существует основных методов определения базовой цены? Пять Все продавцы и покупатели имеют полную информацию о рынке Имеет место свободный вход и выход на рынок Множество покупателей, приобретающих товар по текущей цене Совершенствование технологии сдвигает: Плечо рычага Сочетание показателя У4зп0 и доли заемного капитала варьируют по:

Posted on